广东快乐十分 骗局

2019-10-08 15:47:17 | 作者: admin

  时间:2019年09月18日 07:15:19 中财网

  原标题:易方达基金管理有限公司:H股ETF:易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金更新的招募说明书

  易方达

  恒生中国企业交易型开放式指数

  证券投资基金

  更新的

  招募说明书

  基金管理人:易方达基金管理有限公司

  基金托管人:

  交通银行

  股份有限公司

  二○一九年九月

  

  重要提示

  本基金根据

  201

  2

  年

  6

  月

  18

  日中国证券监督管理委员会《关于核准易方达

  恒生中国企

  业交易型开放式指数证券投资基金

  及联接基金

  募集的批复》(证监许可【

  201

  2

  】

  823

  号)和

  201

  2

  年

  6

  月

  29

  日《关于易方达

  恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金

  及其联接基

  金

  募集时间安排的

  确认

  函》(基金部函【

  201

  2

  】

  548

  号)的核准,进行募集。

  本基金的基金

  合同于

  2012

  年

  8

  月

  9

  日正式生效。

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。

  本招募说明书经中国证监会核

  准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判

  断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保

  证基金一定盈利,也不保证最低收益。

  本基金投资于

  标的指数成份股、

  备选成份股的资产不低于基金资产净值的

  95

  %

  。本

  基

  金

  投资于证券

  期货

  市场,基金

  净值会因为证券

  期货

  市场波动等因素产生波动,

  投资有风险,

  投资者在投资本基金前,请认真阅读本招募说明书,全面认识本基金产品的风险收益特征

  和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意

  愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,

  承担基金投资中

  可能

  出现的各类风险

  。投资本

  基金可能遇到的主要风险包括:

  (

  1

  )

  本基金

  特

  有的风险,主要包括

  标的指数的风险、标的

  指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标

  的指数回报偏离的风险、

  基金管理人代理

  申赎投资者

  买券卖券

  的

  风险、

  基金份额二级市场

  交易价格折溢价的风险、退市风险、申购失败的风险、赎回失败的风险、

  投资者参考

  IOPV

  做出投资决策的风险和

  IOPV

  计算错误的风险

  、

  第三方机构服务的风险、管理风险、

  创新风

  险

  、

  通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场股票的风险

  等

  ;

  (

  2

  )

  投资

  风险

  ,

  主要包括市场风险等;

  (

  3

  )流动性风险,主要包括投资标的的流动性风险以及基金

  管理人综合运用各类流动性风险管理工具可能对投资者带来的风险;

  (

  4

  )

  运作风险

  ,

  主要

  包括操作风

  险

  等;

  (

  5

  )

  不可抗力风险

  ;

  等等。

  本基金属股票指数基金,预期风险与收益水

  平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

  本基金跟踪香港市场股票指数,基金净值会

  因香港证券市场波动等因素而产生波动,同时面临汇率风险等投资境外市场的特殊风险。

  基金管理人提醒投资者基金投资的

  “

  买者自负

  ”

  原则,在投资者作出投资决策后,基

  金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

  本基金由易方达基金管理有限公司独立管理,未聘请境外投资顾问。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  在目前结算规则下,投资者

  当日申购的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回

  ,

  

  即

  T

  日申购的基金份额

  ,

  T+1

  日交收成功后

  T+2

  日可卖出和赎回。

  当日买入的基金份额,

  同日可以赎回

  或

  卖出

  。

  由于登记结算机构对现金替代采取非净额结算交收模式,当投资者

  赎回申请被登记结算机构确认后,被赎回的基金份额即被记减,但此时投资者尚未收到赎

  回现金替代款。

  投资者

  投资

  本基金时需具有证券账户

  ,

  证券账户是指上海证券交易所

  A

  股

  账户或

  上海证券交易所证券投资

  基金账户。

  投资者一旦认购、申购或赎回本基金,即表示对基金认购、申购和赎回所涉及的基金

  份额的证券变更登记方式以及申购赎回所涉及现金替代的交收方式已经认可

  。

  本招募说明书已经本基金托管人复核。除非另有说明,本招募说明书

  所载内容截止日为

  2019

  年

  8

  月

  9

  日

  ,

  有关财务数据截止日为

  2019

  年

  6

  月

  30

  日

  ,

  净值表现截止日为

  2019

  年

  6

  月

  30

  日

  。(本报告中财务数据未经审计)

  

  目

  录

  第一节

  绪

  言

  ................................

  ...................

  1

  第二节

  释

  义

  ................................

  ...................

  2

  第三节

  风险揭示

  ................................

  .................

  7

  一、

  本基金特有的风险

  ................................

  ................................

  ..................

  7

  二、

  投资风险

  ................................

  ................................

  ................................

  11

  三、

  流动性风险

  ................................

  ................................

  ............................

  12

  四、

  运作风险

  ................................

  ................................

  ................................

  13

  五、

  不可抗力风险

  ................................

  ................................

  ........................

  13

  第四节

  基金的投资

  ................................

  ..............

  14

  一、

  投资目标

  ................................

  ................................

  ................................

  14

  二、

  投资范围

  ................................

  ................................

  ................................

  14

  三、

  投资理念

  ................................

  ................................

  ................................

  14

  四、

  投资策略

  ................................

  ................................

  ................................

  14

  五、

  业绩比较基准

  ................................

  ................................

  ........................

  14

  六、

  风险收益特征

  ................................

  ................................

  ........................

  15

  七、

  投资决策依据与决策程序

  ................................

  ................................

  ....

  15

  八、

  投资禁止与限制

  ................................

  ................................

  ....................

  16

  九、

  基金管理人代表基金行使所投资证券产生权

  利的处理原则及方法

  19

  十、

  衍生品投资的风险管理与决策流程

  ................................

  ....................

  19

  十一、

  代理投票

  ................................

  ................................

  ................................

  20

  十二、

  证券交易管理

  ................................

  ................................

  ........................

  20

  十三、

  基金投资组合报告

  (

  未经审计

  )

  ................................

  ............................

  21

  第五节

  基金的业绩

  ................................

  ..............

  26

  第六节

  基金管理人

  ................................

  ..............

  28

  一、

  基金管理人基本情况

  ................................

  ................................

  ............

  28

  二、

  主要人员情况

  ................................

  ................................

  ........................

  28

  三、

  基金管理人的职责

  ................................

  ................................

  ................

  34

  四、

  基金管理人的承诺

  ................................

  ................................

  ................

  34

  五、

  基金管理人的内部控制制度

  ................................

  ................................

  36

  

  第七节

  基金的募集

  ................................

  ..............

  39

  第八节

  基金合同的生效

  ................................

  ..........

  40

  一、

  基金合同的生效

  ................................

  ................................

  ....................

  40

  二、

  基金存续期内的基金份额持有人数量和资产

  规模

  ............................

  40

  第九节

  基金份额折算与变更登记

  ................................

  ..

  41

  一、

  基金份额折算的时间

  ................................

  ................................

  ............

  41

  二、

  基金份额折算的原则

  ................................

  ................................

  ............

  41

  三、

  基金份额折算的方法

  ................................

  ................................

  ............

  41

  第十节

  基金份额的交易

  ................................

  ..........

  42

  一、

  基金份额上市

  ................................

  ................................

  ........................

  42

  二、

  基金份额的上市交易

  ................................

  ................................

  ............

  42

  三、

  终止上市交易

  ................................

  ................................

  ........................

  42

  四、

  基金份额参考净值(

  IOPV

  )的计算与公告

  ................................

  ........

  42

  第十一节

  基金份额的申购、赎回

  ................................

  ....

  43

  一、

  申购与赎回的场所

  ................................

  ................................

  ................

  43

  二、

  申购与赎回的开放日及时间

  ................................

  ................................

  43

  三、

  申购与赎回的原则

  ................................

  ................................

  ................

  43

  四、

  申购与赎回的程序

  ................................

  ................................

  ................

  43

  五、

  申购与赎回的数额限制

  ................................

  ................................

  ........

  44

  六、

  申购、赎回的对价、费用及用途

  ................................

  ........................

  45

  七、

  申购、赎回清单的内容与格式

  ................................

  ............................

  45

  八、

  暂停申购、赎回和延缓支付赎回款项的情形

  ................................

  ....

  50

  九、

  实物申购与赎回

  ................................

  ................................

  ....................

  51

  第十二节

  基金的费用与税收

  ................................

  ........

  52

  一、

  与基金运作相关的费用

  ................................

  ................................

  ........

  52

  二、

  与基金销售有关的费用

  ................................

  ................................

  ........

  54

  三、

  其他费用

  ................................

  ................................

  ................................

  54

  四、

  税收

  ................................

  ................................

  ................................

  ........

  54

  第十三节

  基金的财产

  ................................

  ..............

  55

  一、

  基金资产总值

  ................................

  ................................

  ........................

  55

  

  二、

  基金资产净值

  ................................

  ................................

  ........................

  55

  三、

  基金财产的账户

  ................................

  ................................

  ....................

  55

  四、

  基金财产的保管及处分

  ................................

  ................................

  ........

  55

  第十四节

  基金资产的估值

  ................................

  ..........

  57

  一、

  估值目的

  ................................

  ................................

  ................................

  57

  二、

  估值日

  ................................

  ................................

  ................................

  ....

  57

  三、

  估值对象

  ................................

  ................................

  ................................

  57

  四、

  估值方法

  ................................

  ................................

  ................................

  57

  五、

  估值程序

  ................................

  ................................

  ................................

  58

  六、

  暂停估值的情形

  ................................

  ................................

  ....................

  59

  七、

  基金份额净值的

  计算

  ................................

  ................................

  ............

  59

  八、

  估值错误的处理

  ................................

  ................................

  ....................

  59

  九、

  特殊情形的处理

  ................................

  ................................

  ....................

  61

  第十五节

  基金的收益与分配

  ................................

  ........

  62

  一、

  基金收益分配原则

  ................................

  ................................

  ................

  62

  二、

  基金收益分配数额的确定原则

  ................................

  ............................

  62

  三、

  收益分配方案

  ................................

  ................................

  ........................

  62

  四、

  收益分配方案的确定、公告与实施

  ................................

  ....................

  63

  第十六节

  基金的会计与审计

  ................................

  ........

  64

  一、

  基金会计政策

  ................................

  ................................

  ........................

  64

  二、

  基金年度审计

  ................................

  ................................

  ........................

  64

  第十七节

  基金的信息披露

  ................................

  ..........

  65

  一、

  披露原则

  ................................

  ................................

  ................................

  65

  二、

  基金募集信息披露

  ................................

  ................................

  ................

  65

  三、

  定期报告

  ................................

  ................................

  ................................

  65

  四、

  上市交易公告书

  ................................

  ................................

  ....................

  66

  五、

  基金资产净值公告、基金份额净值公告和基金份额累计净值公告

  66

  六、

  申购、赎回清单

  ................................

  ................................

  ....................

  66

  七、

  临时报告与公告

  ................................

  ................................

  ....................

  67

  八、

  澄清公告

  ................................

  ................................

  ................................

  68

  

  九、

  中国证

  监会规定的其他信息

  ................................

  ................................

  68

  十、

  信息披露文件的存放与查阅

  ................................

  ................................

  68

  第十八节

  基金合同的变更、终止与基金财产的清算

  ....................

  69

  一、

  基金合同的变更

  ................................

  ................................

  ....................

  69

  二、

  基金合同的终止

  ................................

  ................................

  ....................

  69

  三、

  基金财产的清算

  ................................

  ................................

  ....................

  69

  第十九节

  基金托管人

  ................................

  ..............

  71

  第二十节

  境外托管人

  ................................

  ..............

  74

  一、

  基本情况

  ................................

  ................................

  ................................

  74

  二、

  境外托管人的职责

  ................................

  ................................

  ................

  74

  第二十一节

  相关服务机构

  ................................

  .........

  76

  一、

  基金份额销售机构

  ................................

  ................................

  ................

  76

  二、

  基金登记结算机构

  ................................

  ................................

  ................

  85

  三、

  出具法律意见书的律师事务所

  ................................

  ............................

  85

  四、

  审计基金财产的会计师事务所

  ................................

  ............................

  85

  第二十二节

  基金合同的内容摘要

  ................................

  ...

  86

  第二十三节

  基金托管协议的内容摘要

  ..............................

  100

  第二十四节

  对基金份额持有人

  的服务

  ..............................

  116

  第二十五节

  其他应披露事项

  ................................

  ......

  117

  第二十六节

  招募说明书存放及查阅方式

  ............................

  118

  第二十七节

  备查文件

  ................................

  ............

  119

  

  第一节 绪

  言

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券

  投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简

  称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)、

  《证券

  投资基金信息披露内容与格式准则第

  5

  号

  <

  招募说明书的内容与格式

  >

  》、《合格境内机构投

  资者境外证券投资管理试行办法》(以下简称

  《

  试行办法》

  )、《

  关于实施

  <

  合格境内机构投资

  者境外证券投资管理试行办法

  >

  有关问题的通知》(以下简称《通知》

  、

  《公开募集开放式证

  券投资基金流动性

  风险管理规定》(以下简称“《管理规定》”)

  等有关法律法规以及《易方

  达

  恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金

  基金合同》编写。

  基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

  ,

  并对

  其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请

  募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,

  或对本招募说明书作任何解释或者说明。

  本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基

  金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者

  自依基金合同取得基金份额,即成为基

  金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承

  认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者

  欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

  

  第二节 释

  义

  本招募说明书中除非文意另有所指,下列词语有如下含义:

  基金合同、《基金合同》

  《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金

  合同》及对

  基金

  合同的任何有效的修订和补充

  中国

  中华人民共和国

  (

  仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政

  区、澳门特别行政区及台湾地区

  )

  法律法规

  中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规

  范性文件

  《基金法》

  《中华人民共和国证券投资基金法》

  《销售办法》

  《证券投资基金销售管理办法》

  《运作办法》

  《证券投资基金运作管理办法》

  《信息披露办法》

  《证券投资基金信息披露管理办法》

  《管理办法》

  中国证监会

  2017

  年

  8

  月

  31

  日颁布、同年

  10

  月

  1

  日实施的《公

  开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机

  关对其不时做出的修订

  元

  中国法定货币人民币元

  基金或本基金

  依据《基金合同》所募集的易方达恒生中国企业交易型开放

  式指数证券投资基金

  交易型开放式指数证

  《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实

  券投资基金

  施细则》定义的“交易型开放式指数基金”

  招募说明书

  或本招募说明书

  《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金招募说

  明书》及其定期的更新

  托管协

  议

  基金管理人与基金托管人签订的《易方达恒生中国企业交易

  型开放式指数证券投资基金托管协议》及其任何有效修订和

  补充

  发售公告

  《易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金基金

  份额发售公告》

  中国证监会

  中国证券监督管理委员会

  银行监管机构

  中国银行

  保险

  监督管理委员会或其他经国务院授权的机构

  外汇局

  国家外汇管理局

  基金管理人

  易方达基金管理有限公司

  基金托管人

  交通银行股份有限公司

  

  基金份额持有人

  根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份额的投

  资者

  发售代理机构

  基金管理人指定的代理本基金发售业务的机构

  发售协调人

  基金管理人指定的协调本基金发售等工作的代理机构

  申购赎回代理券商

  基金管理人指定的、在基金合同生效后代理办理本基金申购、

  赎回业务的证劵公司,又称为代办证券公司

  基金

  代销

  机构

  发售代理机构和申购赎回代理券商

  销售机构

  基金管理人及基金

  代销

  机构

  基金销售网点

  基金管理人的直销网点及基金

  代销机构的代销

  网点

  登记结算业务

  《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所交易

  型开放式指数基金登记结算业务实施细则》

  定义的基金份额

  的登记、托管和结算业务

  登记结算机构

  中国证券登记结算有限责任公司

  《基金合同》当事人

  受《基金合同》约束,根据《基金合同》享受权利并承担义

  务的法律主体,包括基金管理人、基金托管人和基金份额持

  有人

  个人投资者

  符合法律法规规定的条件可以投资证券投资基金的自然人

  机构投资者

  符合法律法规规定可以投资证券投资基金的在中国合法注册

  登记并存续或经政府有关部门批准设立的并存续的企业法人、

  事业法人、社会团体和其他组织

  合格境外机构投资者

  符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关

  法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基金

  的中国境外的

  基金

  管理机构、保险公司、证券公司以及其他

  资产管理机构

  投资者

  个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规

  或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者的总称

  基金合同生效日

  基金

  募集

  达到法律规定及

  《

  基金合同

  》约定

  的条件,

  基金管

  理人聘请法定机构验资并办理完毕基金备案手续,获得中国

  证监会书面确认之日

  募集期

  自基金份额发售之日起不超过

  3

  个月的期限

  基金存续期

  《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间

  日

  /

  天

  公历日

  月

  公历月

  工作日

  上海证券交易所的正常交易日

  

  开放日

  销售机构办理本基金份额申购、赎回等业务的工作日

  T

  日

  申购、赎回或办理其他基金业务的申请日

  T+

  n

  日

  自

  T

  日起第

  n

  个工作日(不包含

  T

  日)

  认购

  在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为

  发售

  在本基金募集期内,销售机构向投资者销售本基金份额的行

  为

  申购

  基金合同生效后,投资者按基金合同规定的条件,向基金管

  理人购买基金份额的行为

  赎回

  基金合同生效后,基金份额持有人按基金合同规定的条件,

  要求

  将所持基金份额兑换为

  申购赎回清单所规定对价的行为

  本基金的联接基金

  指易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基

  金联接

  基金

  申购赎回清单

  由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的

  文件

  申购对价

  投资者申购基金份额时,按基金合同和招募说明书规定应交

  付的现金替代、现金差额及其他对价

  赎回对价

  基金份额持有人赎回基金份额时,基金管理人按基金合同和

  招募说明书规定应交付给赎回人的现金替代、现金差额及其

  他对价

  组合证券

  本基金标的指数

  成份股中的

  全部或部分证券

  标的指数

  恒生指数公司

  编制并发布的

  恒生中国企业

  指数及其未来可能

  发生的变更

  完全复制法

  一种跟踪指数的方法。通过购买标的指数中的所有成份证券,

  并且按照每种成份证券

  在标的指数中的权重确定购买的比例

  以构建指数组合,达到复制指数的目的

  现金替代

  申购、赎回过程中,投资者按基金合同和招募说明书的规定,

  用于替代组合证券

  中全部或部分证券

  的一定数量的现金

  现金差额

  最小申购赎回单位的资产净值与按

  T

  日收盘价计算的最小申

  购

  、

  赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差;投资者申

  购、赎回时应支付或应获得的现金差额根据最小申购

  、

  赎回

  单位对应的现金差额和申购或赎回的最小申购

  、

  赎回单位数

  量计算

  最小申购、赎回单位

  本基金申购份额、赎回份额的最低数量,投资者申购、赎回

  的基金份额应为最小申购赎回单位的

  整数倍

  

  基金份额参考净值

  中证指数有限公司在开市后根据当日的申购、赎回清单和组

  合证券内各只证券的实时成交数据及汇率数据,计算并通过

  上海证券交易所发布的基金份额参考净值,简称

  IOPV

  预估现金部分

  指由基金管理人估计并在

  T

  日申购赎回清单中公布的当日现

  金差额的估计值,预估现金部分由申购赎回代理券商(代办

  证券公司)预先冻结

  指定交易

  《上海证券交易所全面指定交易制度试行办法》中定义的“全

  面指定交易”

  基金份额折算

  基金管理人根据基金运作的需要,

  在基金资产净值不变的前

  提下,按照一定比例调整基金份额总额

  及基金份额净

  值

  基金利润

  基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣

  除相关费用后的余额

  收益评价日

  基金管理人计算本基金累计报酬率与标的指数累计报酬率差

  额之基准日

  基金累计报酬率

  收益评价日基金份额净值(如基金份额折算,则采用剔除折

  算因素的基金份额净值)与基金

  上市前一

  上海证券交易所和

  香港证券交易所共同交易日基金份额净值之比减去

  100%

  标的指数同期累计报

  收益评价日标的指数收盘值与基金

  上市前一

  上海证券交易所

  和香港证券交易所共同交易日标的指数收盘值之比减去

  100%

  (

  使用估值汇率折算)

  酬率

  基金资产总值

  基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金

  应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和

  基金资产净值

  基金资产总值减去基金负债后的价值

  基金份额净值

  计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数的数值

  基金资产估值

  计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值的过

  程

  货币市场工具

  指银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业

  票据、回购协议、短期政府债券等中国证监会、中国人民银

  行认可的具有良好流动性的金融工具

  指定媒体

  中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊和互联网网站

  运营备忘录

  指由基金管理人、基金托管人、境外托管人就委托

  财产托管

  服务内容及流程另行达成的书面约定

  不可抗力

  基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

  ,

  

  如地震、海啸、系统故障等事件

  巨额赎回

  若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(

  赎回申请份

  额总数扣除申购申请份额总数后的余额

  )超过前一开放日的

  基金总份额的

  10%

  ,即认为是发生了巨额赎回

  流动性受限资产

  指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理

  价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在

  10

  个交易日

  以上的逆回购与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取

  的银行存款)、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、

  资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债

  券等

  

  第三节 风险揭示

  本基金的投资运作中可能出现的风险包括

  本

  基金特有

  的

  风险、

  投资风险、

  流动性风险、

  运作风险及

  不可抗力风险

  五

  类

  ,

  其中

  ,

  本

  基金特

  有的风险包括

  标的指数的风险、标的指数

  回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指

  数回报偏离的风险、

  基金管理人代理申赎投资者买券卖券的风险

  、

  基金份额二级市场交易

  价格折溢价的风险、退市风险、申购失败的风险、赎回失败的风险、

  投资者参考

  IOPV

  做出

  投资决策的风险

  和

  IOPV

  计算错误的风险

  、

  第三方机构服务的风险、管理风险、

  创新风险

  、

  通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场股票的风险

  等;

  投资风险主要

  包括

  市场风险

  、政府管制风险、监管风险、政治风险、汇率风险、利率风险、衍生品风险、

  金融模型风险、信用风险等;

  流动性风险主要包括投资标的的流动性风险以及基金管理人

  综合运用各类流动性风险管理工具可能对投资者带来的风险

  ;运作风险主要包括操作风险、

  会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、证券借贷

  /

  正回购

  /

  逆回购风险等

  。

  一、 本

  基金特有

  的

  风险

  (一)

  标的指数的风险

  根据基金合同规定,如果变更标的指数的情形发生,

  基金管理人可以依据维护投资者

  合法权益的原则,

  履行适当程序后,

  变更本基金的标的指数

  ,投资者须承担

  指数

  变更带来

  的风险

  。

  此外,如果

  恒生

  指数公司提供的指数数据出现差错,基金管理人依据该数据进行

  投资,可能会对基金的投资运作产生不利影响。

  以下为本基金标的指数

  -

  恒生中国企业指数

  的编制商

  发布

  的

  免责声明

  :

  “恒生中国企业指数由恒生指数有限公司根据恒生资讯服务有限公司的授权发布及编

  制。恒生中国企业指数的商标及名称由恒生资讯服务有限公司全权拥有。恒生指数有限公

  司及恒生资讯服务有限公司已同意〔被许可方〕可就〔产品名称〕

  (“

  该产品

  ”)

  使用及参

  考该指数,但是,

  恒生指数有限公司及恒生资讯服务有限公司并不就

  (i)

  该指数及其计算

  或任何与之有关的数据的准确性或完整性;或

  (ii)

  该指数或其中任何成份或其所包涵的数

  据的适用性或适合性;或

  (iii)

  任何人士因使用该指数或其中任何成份或其所包涵的数据

  而产生的结果,而向该产品的任何经纪或该产品持有人或任何其它人士作出保证或声明或

  担保,也不会就该指数提供或默示任何保证、声明或担保。

  恒生指数有限公司可随时更改

  或修改计算及编制该指数及其任何有关的公式、成份股份及系数的过程及基准,而无须作

  出通知。

  在适用法律允许的范围内,恒生指数有限公司或恒生资讯服务有限公司不会因

  (i)

  〔被许何人〕就该产

  品使用及

  /

  或参考该指数;或

  (ii)

  恒生指数有限公司在计算该指数时

  的任何失准、遗漏、失误或错误;或

  (iii)

  与计算该指数有关并由任何其它人士提供的资

  料的任何失准、遗漏、失误﹑错误或不完整;或

  (iv)

  任何经纪、该产品持有人或任何其它

  交易该产品的人士,因上述原因而直接或间接蒙受的任何经济或其它损失承担任何责任或

  

  债务

  ,

  任何经纪、该产品持有人或任何其它交易该产品的人士不得因该产品,以任何形式

  向恒生指数有限公司及

  /

  或恒生资讯服务有限公司进行索偿、法律行动或法律诉讼。

  任何

  经纪、持有人或任何其它人士,须在完全了解此免责声

  明,并且不能依赖恒生指数有限公

  司及恒生资讯服务有限公司的情况下交易该产品。为避免产生疑问,本免责声明不构成任

  何经纪、持有人或任何其它人士与恒生指数有限公司及

  /

  或恒生资讯服务有限公司之间的任

  何合约或准合约关系,也不应视作已构成这种关系。任何投资者如认购或购买该产品权益,

  该投资者将被视为已承认、理解并接受此免责声明并受其约束,以及承认、理解并接受该

  产品所使用之该指数数值为恒生指数有限公司酌情计算的结果。

  如果投资者认购或购买产品权益,该投资者将被视为已承认、理解并接受免责声明并

  受其约束;以及产品所使用之指数水平

  为恒生指数公司酌情计算的结果。”

  对于恒生指数公司上述免责声明中提及的可能对基金、投资者及相关服务机构造成的

  损失,基金管理人

  亦

  不承担任何责任。

  (二)标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险

  标的指数并不能完全代表整个

  香港

  股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个

  香

  港

  股票市场的平均回报率可能存在偏离。

  (三)标的指数波动的风险

  标的指数成份股的价格可能受到政治因素、经济因素、上市公司经营状况、投资者心

  理和交易制度等各种因素的影响而波动

  ,

  导致指数波动

  ,

  从而使基金收益水平发生变化,产

  生风险。

  (四)基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险

  以下因素可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离:

  1

  、由于标的指数调整成份股或变更编制方法

  ,

  使

  ETF

  基金在相应的组合调整中产生跟

  踪偏离度与跟踪误差;

  2

  、由于标的指数成份股发生配股、增发等行为导致成份股在标的指数中的权重发生变

  化

  ,

  使

  ETF

  基金在相应的组合调整中产生跟踪偏离度和跟踪误差;

  3

  、由于成份股停牌、摘牌或流动性差等原因使

  ETF

  基金无法及时调整投资组合或承担

  冲击成本而产生跟踪偏离度和跟踪误差;

  4

  、成份股派发现金红利、送配等所获收益可能导致

  基金收益率偏离标的指数收益率,

  从而产生跟踪偏离度;

  5

  、由于基金投资过程中的证券交易成本

  ,

  以及基金管理费和托管费的存在

  ,

  使基金投资

  组合与标的指数产生跟踪偏离度与跟踪误差;

  6

  、在

  ETF

  基金指数化投资过程中

  ,

  基金管理人的管理能力

  ,

  例如跟踪指数的水平、技术

  手段、买入卖出的时机选择等

  ,

  都会对

  ETF

  基金的收益产生影响

  ,

  从而影响

  ETF

  基金对标的

  

  指数的跟踪程度;

  7

  、如果指数编制机构发布的指数数据出现错误,

  基金投资组合的收益率与标的指数的

  收益率也可能发生偏离

  ;

  8

  、其他因素产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制

  ,

  基金投资组合中个别股票的

  持有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全相同;基金申购与赎回带来的现金变动

  等

  。

  (

  五

  )

  基金管理人代理

  申赎投资者

  买券

  卖券

  的

  风险

  因涉及境外市场

  股

  票

  的买卖,在

  投资者

  申购、赎回

  本基金

  时,本基金

  组合证券中

  全部

  或部分

  证券

  需以

  一定数量的现金

  进行现金替代,

  并

  由基金管理人

  按照招募说明书规定代理

  申赎投资者

  进行相关证券买卖

  ,

  投资者需

  承

  受

  买入

  证券

  的结算成本和

  卖出证券的结算金额

  的不确定性

  (含汇率波动风险)。

  (六)

  基金份额二级市场交易价格折溢价的风险

  尽管本基金

  的运作力求

  使基金份额二级市场交易价格的折溢价控制在一定范围内

  ,

  但

  基金份额在证券交易所的交易价格受诸多因素影响

  ,

  存在不同于基金份额净值的情形

  ,

  即存

  在价格折溢价的风险。

  (

  七

  )退市风险

  因本基金不再符合证券交易所上市条件被终止上市

  ,

  或被基金份额持有人大会决议提

  前终止上市

  ,

  导致基金份额不能继续进行二级市场交易的风险。

  (

  八

  )申购失败的风险

  如果投资者申购时

  未能提供符合要求的申购对价,

  或者基金管理人根据基金合同的规

  定拒绝投资者

  的

  申购申请,

  则

  投资者的

  申购申请失败。

  此外,如果

  基金可用的外汇额度不

  足,

  申

  购

  赎

  回

  代理券商

  应付资金不足或

  出现

  违约,投资者的申购申请

  也

  可能失败。

  (

  九

  )赎回失败的风险

  如果

  投资者赎回时

  持有的符合要求的基金份额不足或未能根据要求准备足额的现金,

  或者

  投资者在

  登记结

  算机构办理

  基金份额

  交收时

  持有的

  符合要求的

  基金份额不足,

  或者基

  金管理人根据基金合同的规定拒绝投资者的赎回申请,

  则

  投资者的

  赎回申请失败。另外,

  基金管理人可能根据成份股市值规模变化等因素调整最小申购赎回单位

  ,

  由此可能导致投

  资者按原最小申购赎回单位申购并持有的基金份额无法按照新的最小申购赎回单位全部赎

  回

  ,

  而只能在二级市场卖出全部或部分基金份额。

  (

  十

  )

  投资者

  参考

  IOPV

  做

  出投资

  决策

  的风险

  和

  IOPV

  计算错误

  的风险

  中证指数有限公司

  在开市后根据基金管理人提供的计算依据及计算方法,实时计算并

  通过

  上海

  证券交易所

  发布基金份额参考净值

  (IOPV)

  ,供投资者交易、申购、赎回基金份额

  

  时参考。

  IOPV

  与实时的基金份额净值可能存在差异,

  IOPV

  计算可能出现错误,投资者若参

  考

  IOPV

  进行投资决策可能导致损失。

  (十

  一

  )第三方机构服务的风险

  本基金的多项服务委托第三方机构办理

  ,

  存在以下风险:

  1

  、受多种因素影响

  ,

  申购赎回代理券商代理申购、赎回业务可能受到限制、暂停或终

  止

  ,

  从而影响投资者申购、赎回。

  2

  、登记结算机构可能调整结算制度

  ,

  从而

  对投资者基金份额

  、

  资金

  等

  的结算方式发生

  变化

  ,

  制度调整可能给投资者带来理解偏差的风险。

  同样的风险还可能来自于证券交易所及

  其他代理机构。

  3

  、证券交易所、

  期货交易所、证券与期货

  登记结算机构、

  申购赎回

  代理券商

  、

  基金托

  管人及其他代理机构可能违约

  ,

  导致基金或投资者利益受损

  的风险

  。

  (十

  二

  )管理风险

  基金管理人、基金托管人等相关当事人的业务发展状况、人员配备、管理水平与内部

  控制等对基金收益水平存在影响。因业务扩张过快、行业内过度竞争、对主要业务人员过

  度依赖等可能会产生影响投资者利益的风险。

  相关当事人在业务各环节操作过程中,可能因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操

  作失误或违反操作规程等引致风险,例如,申购赎回清单编制错误、越权违规交易、欺诈

  行为及交易错误等风险。

  (

  十三

  )

  创新风险

  本基金是在境内募集和上市交易、投资于境外市场、跟踪

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